soul
테슬라의 2024년부터 2026년까지의 예상 매출과 EPS 컨센서스의 평균치를 바탕으로 테슬라의 2024년 최대 목표주가 $181.56에서 최소 $98.63가 나오는 과정을 알아보도록 하겠습니다. 그리고 테슬라의 배당 정보, 테슬라의 변동성(MDD)과 함께 볼린 져 밴드로 바라본 테슬라의 차트분석을 해보고 그리고 월스트리트의 애널리스트는 테슬라를 어떻게 평가하고 있는지도 함께 살펴보도록 하겠습니다.
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24년 목표주가 |
현재 주가 |
상승 여력 |
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워스트 시나리오 |
$98.63 |
$193.57 |
-49.05% |
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베이스 시나리오 |
$136.21 |
$193.57 |
-29.63% |
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베스트 시나리오 |
$181.56 |
$193.57 |
-6.21% |
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25년 목표주가 |
현재 주가 |
상승 여력 |
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워스트 시나리오 |
$120.33 |
193.57 |
-37.84% |
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베이스 시나리오 |
$166.85 |
193.57 |
-13.80% |
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베스트 시나리오 |
$223.31 |
193.57 |
15.37% |
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26년 목표주가 |
현재 주가 |
상승 여력 |
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워스트 시나리오 |
$146.80 |
193.57 |
-24.16% |
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베이스 시나리오 |
$204.40 |
193.57 |
5.59% |
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베스트 시나리오 |
$274.68 |
193.57 |
41.90% |
1) 테슬라의 기본 정보
2024년 2월 12일 기준
1. 시가총액 : 616.48B (817조 2,584억 원, 환율 1,330원 기준)
2. 주가 : 193.57$
3. 2024년 ~ 2026년까지의 연평균 매출 성장률 : 16.4%
4. 2024년 ~ 2026년까지의 연평균 EPS 성장률 : 25%
5. 2024년도 실적 기준 PER : 62.83배
6. 2024년도 실적 기준 현재 PEG = 베스트 시나리오 EPS 성장률 30% 기준 : 1.93
베이스 시나리오 EPS 성장률 25% 기준 : 2.28
워스트 시나리오 EPS 성장률 20% 기준 : 2.79
2) 테슬라의 배당 정보
테슬라는 현재 배당금을 지급하고 있지 않고 있습니다. 현재는 테슬라가 버는 수익을 전부 회사에 재투자하면서 회사 가치를 키우고 있으며 만일 테슬라가 순이익의 20%를 배당금으로 지급한다고 가정하면 올해 예상되는 연간 배당수익률은 0.33%의 시가배당률을 기대할 수 있으며 연간 배당금은 0.32$를 기대할 수 있습니다.
3) 테슬라의 매출액과 EPS 컨센서스
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23년 |
24년 |
25년 |
26년 |
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매출(B)$ |
96.8 |
110.97 |
134.7 |
155.73 |
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매출 성장률 |
0 |
14.64% |
21.38% |
15.61% |
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예상 EPS 추이 |
23년 |
24년 |
25년 |
26년 |
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워스트 EPS ($) |
ㅡ |
ㅡ |
ㅡ |
$4.83 |
|
베이스 EPS ($) |
$3.12 |
$3.20 |
$4.40 |
$5.37 |
|
베스트 EPS ($) |
ㅡ |
ㅡ |
ㅡ |
$5.91 |
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EPS 증감률 |
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2.66% |
37.50% |
22.05% |
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SOUL의 미국성장주 PER 공식표2(23년 5월 27일 기준) |
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EPS 성장률 |
기대수익률 |
성장 프리미엄 |
미국 프리미엄 |
기대 PER |
추가프리미엄 |
최종 PER |
|
10%~12.4% |
10 |
1.15 |
120% |
13.80 |
125% |
17.25 |
|
12.5%~14.9% |
11.25 |
1.2 |
120% |
16.20 |
125% |
20.25 |
|
15%~17.4% |
12.5 |
1.25 |
120% |
18.75 |
125% |
23.44 |
|
17.5%~19.9% |
13.75 |
1.3 |
120% |
21.45 |
125% |
26.81 |
|
20%~22.4% |
15 |
1.35 |
120% |
24.30 |
125% |
30.38 |
|
22.5%~24.9% |
16.25 |
1.4 |
120% |
27.30 |
125% |
34.13 |
|
25%~27.4% |
17.5 |
1.45 |
120% |
30.45 |
125% |
38.06 |
|
27.5%~29.9% |
18.75 |
1.5 |
120% |
33.75 |
125% |
42.19 |
|
30%~32.4% |
20 |
1.55 |
120% |
37.20 |
125% |
46.50 |
테슬라의 향후 3년간 매출 성장률은 16% 그리고 EPS 성장률은 약 25%가량 될 것으로 예상하고 있습니다.
4) 테슬라의 2024년 베스트 시나리오 목표주가 181.56$
테슬라의 2024년 베스트 시나리오 목표주가는 증권사 애널리스트의 컨센서스를 10% 초과 달성을 가정으로 목표주가를 구해보도록 하겠습니다.
테슬라의 연평균 EPS 성장률은 베스트 시나리오의 경우 15%로 가정하고 저만의 미국 주식 성장주 PER 공식 표를 참고하여 계산해 보면 30%의 EPS 성장률은 20%의 연평균 수익률을 기대하며 이에 대한 성장률 프리미엄은 1.55를 주고 여기에 미국 주식 프리미엄 20%를 더해주게 되면 테슬라의 베스트 시나리오 PER은 37.2를 주게 됩니다. 여기에 미국 주식 시가총액 11위이자 전기차 전 세계 1위 그리고 자율주행과 로보틱스 사업의 성장 기대감에 따른 테슬라의 가치를 25% 추가로 부여해 주게 되면 테슬라의 최종 PER은 46.5가 나오게 됩니다.
2026년 베스트 시나리오 EPS 추정치 5.91$에 베스트 시나리오 PER 46.5를 곱해주게 되면 2026년 테슬라의 베스트 시나리오 목표주가는 2274.68$가 나오게 됩니다. 여기에 테슬라의 연평균 기대수익률 (20%) + 무위험이자 수익률(채권금리 또는 예금금리 3%)을 더한 값을 역 복리로 2번 계산해 주게 되면
테슬라의 2024년 베스트 시나리오 목표주가는 181.56$가 나오게 됩니다. 그리고 베스트 시나리오 목표주가는 현재 주가에서 -6.21%의 다운사이드가 있는 것으로 나타나고 있습니다.
5) 테슬라의 2024년 베이스 시나리오 목표주가 136.21$
테슬라의 연평균 EPS 성장률은 베이스 시나리오의 경우 25%로 가정하고 저만의 미국 주식 성장주 PER 공식 표를 참고하여 계산해 보면 25%의 EPS 성장률은 17.5%의 연평균 수익률을 기대하며 이에 대한 성장률 프리미엄은 1.45를 주고 여기에 미국 주식 프리미엄 20%를 더해주게 되면 테슬라의 베이스 시나리오 PER은 30.45를 주게 됩니다. 여기에 베스트 시나리오와 똑같이 테슬라의 가치를 추가로 25% 부여해 주게 되면 테슬라의 최종 PER은 38.06을 부여하게 됩니다.
테슬라의 2026년 베이스 시나리오 EPS 추정치 5.37$를 베이스 시나리오 PER 38.06과 곱해주게 되면 2026년 테슬라의 베이스 시나리오 목표주가는 204.4$가 나오게 됩니다.
여기에 테슬라의 연평균 기대수익률 (17.5%) + 무위험이자 수익률(채권금리 또는 예금금리 5%)을 더한 값을 역 복리로 2번 계산해 주게 되면
테슬라의 2024년 베이스 시나리오 목표주가는 136.21$가 나오게 됩니다. 그리고 베스트 시나리오 목표주가는 현재 주가에서 -29.63%의 다운 사이드가 있는 것으로 나타나고 있습니다.
6) 테슬라의 2024년 워스트 시나리오 목표주가 98.63$
테슬라의 2024년 워스트 시나리오 목표주가는 컨센서스를 10%가량 미스 한다고 가정하고 목표주가를 구해보도록 하겠습니다.
테슬라의 EPS 성장률을 더욱 낮추어 EPS 성장률은 20% 성장한다고 가정하였습니다. 테슬라의 연평균 기대수익률은 20% 그리고 이에 따른 성장률 프리미엄 1.35를 주고 여기에 미국 주식 프리미엄 20%를 더해주게 되면 테슬라의 워스트 시나리오 PER은 24.3을 적용하게 됩니다. 여기에 베스트 시나리오와 똑같이 테슬라의 가치를 추가로 25% 부여해 주게 되면 테슬라의 최종 PER은 30.38을 부여하게 됩니다.
여기에 테슬라의 워스트 시나리오 EPS 추정치 4.83$를 테슬라의 최종 PER 30.38과 곱해주게 되면 2026년 테슬라의 워스트 시나리오 목표주가는 146.8$가 나오게 됩니다.
여기에 테슬라의 연평균 기대수익률 (10%) + 무위험이자 수익률(7%)을 더한 값을 역 복리로 계산해 주게 되면 2024년 테슬라의 워스트 시나리오 목표주가는 98.63$가 나오게 됩니다. 그리고 워스트 시나리오 목표주가는 현재 주가에서 -49.05%의 다운사이드가 있는 것으로 나타나고 있습니다.
7) 테슬라의 연도별 주가 변동성 (MDD)
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연도 |
고가 |
저가 |
MDD |
|
2023 |
$299.29 |
$194.07 |
35.16% |
|
2022 |
$402.67 |
$108.24 |
73.12% |
|
2021 |
$300.13 |
$179.83 |
40.08% |
|
2020 |
$64.60 |
$23.37 |
63.82% |
|
2019 |
$25.30 |
$11.80 |
53.36% |
테슬라의 5년 동안 MDD는 52%입니다. 일반적인 미국 주식 시총 상위 성장주의 연평균 MDD는 약 30%가량이 되는 것으로 나오고 있으며 테슬라의 5년간 평균 MDD는 일반적인 미국 주식 시총 상위보단 변동성이 아주 심한 편으로 나타나고 있습니다.
현재 테슬라의 최고점 414.5$에 대한 MDD는 53.3%로 신고가를 경신하기 위해서는 현재 주가 193.57$에서 약 114%의 주가 상승이 필요합니다.
8) 차트로 보는 테슬라의 주가
테슬라 주가 차트
테슬라의 주가는 실적 발표 이후 큰 폭으로 하락하며 다른 빅 테크는 상승하며 고점을 높이는 반면 테슬라 홀로 주가가 하락하고 있습니다.
테슬라의 주가는 고점과 저점이 같이 낮아지고 있는데 이러한 하락 추세를 돌파해야 의미 있는 상승이 나올 것으로 기대하고 있습니다.
현재 계속해서 주가 하락 추세를 돌파하고 있지 못한 상태인데 현재 하락 추세를 돌파하는 가격대는 260$ 대입니다. 지금 시점에서 260$를 돌파해 줘야 좋은 흐름을 기대할 수 있을 것 같습니다.
현재 실적 발표 이후 추세가 좋지 않아 당분간은 돌파가 힘들어 보이며 주가 상승에는 상당 기간이 소요될 것으로 판단하고 있습니다.
9) 테슬라의 월스트리트 의견
월스트리트의 애널리스트는 테슬라에 대해 45명이 의견을 제시하였고 적극 매수 10명 매수 6명 보류 22명 매도 3명 적극 매도도 4명이 있는 것으로 나타났습니다. 그리고 이들의 평균 목표주가는 214.33$로 현재 주가에서 10.72%의 상승 여력이 있는 것으로 나타나고 있습니다.
10) 테슬라의 시나리오별 목표주가 후기
테슬라의 각 시나리오별 목표주가를 구해보았습니다.
현재 테슬라는 엄청난 주가 하락에도 불구하고 현재 제가 계산한 주가 상승 여력은 거의 없는 상태로 나타나고 있습니다. 이는 차량 판매 가격 하락과 맞물려 EPS도 함께 하락하여 적정주가 역시 함께 하락하게 되었습니다.
현재 대부분의 기관은 테슬라의 주가를 계산할 때 자율주행과 로보틱스 사업은 실적 추청에서 제외하고 바라보고 있기에 현재 테슬라의 실적은 기대하기 어려운 부분이 많이 있습니다.
시간이 지나면서 테슬라의 자율주행과 로보틱스 사업의 가시적인 성과가 나타난다면 현재의 목표주가를 가볍게 무시하며 다시 퀀텀점프를 하는 시기가 다가오리라 생각하고 있습니다.
이것으로 테슬라의 시나리오별 목표주가를 알아보았습니다.
